El Reglamento sobre los mercados de criptoactivos ("MiCA") representa un importante avance legislativo de la Unión Europea, cuyo objetivo es establecer un marco normativo coherente para los criptoactivos en todos los Estados miembros de la UE. Aprobado por el Parlamento Europeo en abril de 2023, el MiCA pretende aportar la tan necesaria claridad y coherencia al floreciente mercado de criptoactivos dentro de la UE.
Si bien se ha adoptado el reglamento básico, se prevé que las disposiciones específicas relativas a los requisitos de concesión de licencias para los proveedores de servicios de criptoactivos ("CASP") estén finalizadas para el cuarto trimestre de 2024. La aplicación de la MiCA para los criptointercambios está prevista que comience en diciembre de 2024, con la posibilidad de que las solicitudes de licencia se abran el 1 de enero.st, 2025.
En particular, el Reglamento permite a los Estados miembros de la UE conceder a los actuales proveedores de servicios de activos virtuales ("PSVA") con licencia un "período de transición" de 18 meses adicionales. Esta "cláusula de protección" permite a los proveedores de servicios de activos virtuales seguir operando sin una licencia MiCA hasta el 1 de julio de 2026, aunque el calendario exacto dependerá de cómo cada Estado miembro decida aplicar estas medidas transitorias de conformidad con el artículo 143, apartado 3, de MiCA.
El proceso de concesión de licencias de MiCA requiere que los CASP presenten una solicitud a la autoridad reguladora pertinente, que a su vez dispone de 25 días hábiles para determinar si la solicitud está completa. Si se necesita información adicional, el regulador fijará un plazo para completar la presentación. A continuación, el regulador dispone de hasta tres meses para evaluar si el solicitante de la licencia CASP cumple las normas exigidas y adoptar una decisión motivada y, por último, se notificará la decisión al solicitante en un plazo de tres días laborables.
Aunque los plazos indicativos mencionan una duración de la concesión de licencias de aproximadamente cuatro meses, la experiencia pasada con procesos similares, como el crowdfunding de la UE y las licencias IME, sugiere que el proceso real puede durar el doble.
Principales requisitos obligatorios
- Capitalización:
La MiCA introduce mayores requisitos de capital, con umbrales de hasta 150.000 euros, con el fin de garantizar la estabilidad financiera, proteger los derechos de los consumidores y establecer una sólida barrera de entrada para los participantes en el mercado. Podemos ayudarle con los procedimientos de inyección de capital necesarios y asesorarle para abrir una cuenta bancaria en una entidad de crédito de la UE.
- Cumplimiento de la normativa AML y políticas internas:
La MiCA exige un amplio conjunto de políticas internas, incluidas las relativas a los mecanismos de control interno, la evaluación de riesgos, la confidencialidad y la salvaguardia de los fondos. Nuestro equipo de abogados especializados está bien equipado para ayudar con la preparación y revisión de toda la documentación legal requerida y las políticas corporativas para garantizar el pleno cumplimiento.
- Sustancia local:
La MiCA exige que los CASP establezcan una oficina física en la que se lleven a cabo al menos parte de sus actividades (en lugar de tener un "domicilio social"), con una dirección con sede en la UE y al menos un director residente en la UE. Además, debe contarse con especialistas locales de alto nivel en materia de cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales, como un Director de Cumplimiento (CCO) y un Responsable de Información sobre Blanqueo de Capitales (MLRO). Las expectativas en torno a estos requisitos varían según la jurisdicción, y podemos ofrecer soluciones de colocación y gestión local a medida para satisfacer estas necesidades.
Clases CASP
MiCA introduce una diferenciación entre las clases de licencia CASP en función de las diferentes actividades que ofrece ese CASP:
- Clase 1: Capital obligatorio de 50.000 euros para servicios como la recepción y transmisión de órdenes por cuenta de terceros, el asesoramiento sobre criptoactivos, la ejecución de órdenes por cuenta de terceros y la colocación de criptoactivos.
- Clase 2: Requisito de capital de 125.000 euros, permite todos los servicios de la Clase 1, así como el intercambio de criptoactivos por moneda fiduciaria, el intercambio de criptoactivos por otros criptoactivos y el funcionamiento de una plataforma de negociación de criptoactivos.
- Clase 3: El requisito de capital más elevado de 150.000 euros permite todos los servicios de la Clase 2, además de la custodia y administración de criptoactivos por cuenta de terceros.
Recomendamos encarecidamente que los proveedores de servicios de valor añadido consideren la posibilidad de aumentar sus reservas de capital ahora para cumplir estos requisitos, evitando así cuellos de botella administrativos más adelante en el proceso.
MiCA restringe el acceso al mercado de la UE únicamente a las empresas autorizadas por MiCA. Los proveedores de servicios de valor añadido no autorizados por MiCA, locales o "proveedores de servicios de valor añadido extraterritoriales", no pueden comercializar ni ofrecer activamente servicios en la UE. Aunque los ciudadanos de la UE pueden seguir utilizando potencialmente estos servicios no conformes, están limitados, sujetos a normativas, requisitos y obligaciones de información más estrictos y potencialmente se enfrentan a las consecuencias de las acciones coercitivas de la UE.
En conclusión, a medida que el marco normativo de la MiCA va tomando forma, es imperativo que los proveedores de servicios de valor añadido y los proveedores de servicios de acceso a Internet se mantengan a la vanguardia preparándose para los próximos cambios. Nuestra empresa está preparada para ayudarles a navegar por este complejo panorama normativo y garantizar el cumplimiento de las nuevas normas de la UE..
Situación actual en los países de la UE
Polonia:
En estos momentos, Polonia está estudiando un proyecto de ley para aplicar las disposiciones de la MiCA. Según este proyecto de ley, se aplicará un periodo transitorio hasta el 31 de diciembre de 2025 a los VASP existentes (es decir, los que se autoricen antes de finales de diciembre de 2024). Durante este periodo, los proveedores de servicios de valor añadido existentes podrán operar con arreglo al régimen anterior.
Esto significa que aún hay tiempo para obtener la autorización en Polonia y que su VASP polaco podrá operar con el régimen anterior hasta finales de 2025.
Lituania:
En consonancia con la Mica, el Gobierno lituano ha aprobado recientemente la Ley de Mercados de Criptomonedas, que también propone enmiendas a la legislación financiera vigente. La ley representa un paso importante hacia la armonización de la normativa nacional con las normas de la UE en el sector de los criptoactivos.
- Según la Ley, el Banco de Lituania será la autoridad supervisora designada para los proveedores de servicios de criptomoneda (CASP).
- A partir del 1 de enero de 2025, las empresas lituanas que se dediquen a actividades de criptoactivos deberán obtener una licencia de criptodivisas en virtud del Reglamento MiCA y no se podrá registrar ninguna nueva VASP.
- Las entidades inscritas en el actual Registro VASP podrán continuar con sus operaciones comerciales de criptoactivos hasta el 1 de junio de 2025.
Las medidas proactivas de Lituania para alinear su normativa nacional con las normas de la UE la convierten en una jurisdicción atractiva para las empresas de criptoactivos, incluso en medio de cambios normativos.
El período transitorio hasta el 1 de junio de 2025 proporciona a los actuales proveedores de servicios de valor añadido un tiempo valioso para adaptarse al nuevo panorama normativo. El compromiso del gobierno con la claridad jurídica y la transición sin problemas mejora aún más el atractivo de Lituania como destino para las empresas de criptoactivos en el período previo a la MiCA.
Bulgaria:
El 20 de agosto de 2024, el Consejo de Ministros de Bulgaria presentó un proyecto de ley para aplicar el Reglamento (UE) 2023/1114 sobre mercados de criptoactivos (MiCA) y el Reglamento (UE) 2023/1113 sobre transferencia de fondos (TFR). Se espera que esta legislación entre en vigor el 30 de diciembre de 2024, marcando un paso significativo hacia un marco regulatorio transparente y sólido para los criptoactivos, sus emisores y proveedores de servicios.
El proyecto de ley búlgaro designa dos autoridades nacionales competentes (ANC) para la concesión de licencias en virtud de la MiCA. La Comisión de Supervisión Financiera (FSC) supervisará la concesión de licencias a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) y a los emisores de tokens referenciados a activos y otros tokens que no sean de dinero electrónico, y el Banco Nacional de Bulgaria se encargará de la concesión de licencias a los emisores de tokens de dinero electrónico.
El proyecto de ley amplía la documentación requerida para la concesión de licencias MiCA, haciendo hincapié en la gobernanza de los CASP, incluida su gestión, accionistas y beneficiarios finales. Muchos de estos documentos coinciden con los exigidos anteriormente a los CASP, lo que permite a los CASP registrados evitar tener que volver a presentar algunos de los documentos contemplados en el artículo 62(4) de la MiCA. Las solicitudes a la FSC se abrirán el 31 de diciembre de 2024, pero los trabajos preparatorios pueden comenzar antes.
El proyecto de ley acorta a 12 meses el periodo de protección para los proveedores de servicios de valor añadido, que expirará el 31 de diciembre de 2025, en línea con las recomendaciones de la AEVM.
El proyecto de ley establece las siguientes tasas para la concesión de licencias FSC:
- CASP de clase 1 2.500 EUROS
- CASP de clase 2: 5.000 EUROS
- CASP de clase 3: 15 000 EUR
El actual registro de VASP se cerrará el 30 de diciembre de 2024 y se transferirá a la FSC, por lo que cualquier cambio deberá notificarse con prontitud.
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